[이 기사에 나온 스타트업에 대한 보다 다양한 기업정보는 유니콘팩토리 빅데이터 플랫폼'데이터랩'에서 볼 수 있습니다.] 올해 첫 조(兆) 단위 기업공개(IPO) 대어인 뷰티테크기업 에이피알(APR)이 오는 27일 유가증권시장에 상장한다. 이에 초기부터 투자한 벤처캐피탈(VC)들이 최대 10배 이상의 수익을 올릴 것으로 예상된다.
20일 VC업계에 따르면 에이피알은 지난 14~15일 일반투자자 대상 공모주 청약을 진행한 결과 증거금 13조9100억원이 몰렸다. 앞서 지난 2일~8일 진행한 기관투자자 대상 수요예측에서는 약 2000개 기관이 참여해 경쟁률 663대 1을 기록했다. 공모가는 희망범위(14만7000~20만원) 상단을 초과한 25만원으로 확정됐다. 상장 후 시가총액은 1조8960억원이 될 예정이다.
2014년 설립된 에이피알은 △뷰티·피부미용기기 △패션 △엔터테인먼트 등의 사업을 영위한다. 2017년부터 시리즈A 투자를 시작으로 2018년 시리즈B, 2023년 프리IPO를 통해 기업가치를 높였다. 시리즈B 당시 1900억원으로 인정받은 기업가치는 프리IPO에서 7000억원으로 훌쩍 뛰었다. 증권플러스 비상장에 따르면 이날 에이피알의 장외 거래시총은 4조9800억원으로 5조원에 육박한다.
에이피알에 초기부터 투자한 VC의 투자수익도 쏠쏠할 것으로 예상된다. 공모가(25만원) 기준으로 이미 충분한 수익을 올린 상황으로 상장 후 주가가 오르면 더 높은 투자수익도 기대할 수 있다.
2017년 시리즈A 단계부터 투자한 신한벤처투자는 벤처펀드를 통해 에이피알에 총 4차례 걸쳐 약 93억원을 투자했다. 신한벤처투자가 마지막으로 투자했던 2022년 당시 에이피알의 기업가치는 2730억원이다.
펀드 만기 문제로 지분 일부는 매각해 약 116억원을 회수했다. 이미 투자원금 이상의 수익을 거둔 셈이다. 남은 투자원금은 약 65억원으로, 지분 3.6%을 갖고 있다. 에이피알이 상장하면 653억원을 추가로 회수해 멀티플(투자배수) 10배 이상의 차익을 거둘 것으로 예상된다.
미래에셋벤처투자도 2018년 시리즈B단계부터 세차례 에이피알에 투자했다. 총 147억원을 투자해 지분 4.2%를 확보했다. 공모가 25만원 기준 예상되는 회수금액은 787억원으로, 멀티플 5.4배에 달한다.
IMM인베스트먼트는 2020년 세컨더리펀드를 통해 에이피알의 구주를 확보했다. IMM인베스트먼트는 당시 에이피알의 기업가치 2500억원에 45억원을 투자했다. 공모가(25만원) 기준 6배가 넘는 수익을 올릴 것으로 보인다.
2021년 에이피알에 첫 투자한 하나벤처스의 경우 단기간에 많은 차익을 올릴 것으로 예상된다. 하나벤처스는 총 150억원을 투자해 지분 4.2%를 확보했다. 공모가 기준 예상 지분가치는 796억원으로, 5배가 넘는 수익을 거둘 것으로 관측된다.
에이피알에 투자한 VC 관계자는 "최근 신규 상장 종목들이 '따따블'(공모가의 4배)에 성공하는 등 공모주 시장 분위기가 좋다"며 "에이피알의 장외 주가가 70만원에 육박하고 있기 때문에 더 높은 수익을 올릴 수 있을 것으로 기대하고 있다"고 말했다.
